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Text File  |  1994-06-11  |  1KB  |  36 lines
  1. PHILOSOPHY:
  2.  
  3. The basic philosophy of BUDGET
  4. MANAGER is to assign all general funds
  5. money (excluding savings, investments,
  6. etc.) to a particular Fund (such as food,
  7. auto, income, telephone) to help record
  8. and control spending, and also to a
  9. particular Account (such as checking,
  10. cash, Visa) where the money actually
  11. resides (or is owed to, in the case of
  12. charge or credit cards).
  13.  
  14. Each month there is a budget which takes
  15. money from funds which are sources of
  16. income (such as salary or interest income)
  17. and moves it into funds representing
  18. expenses (rent, food, taxes, etc.). Since
  19. money cannot be created or destroyed,
  20. your budget must balance (that is, your
  21. income = expenses) before BUDGET
  22. MANAGER will let you enter transactions.
  23. If you have more income than expenses,
  24. you can always budget less income
  25. (which will give you a buffer in the income
  26. funds) or increase savings (a fund which
  27. represents money in your general funds
  28. which is intended to be moved to a
  29. savings account). Unfortunately, more
  30. people are likely to have the opposite
  31. problem--the expenses you would like to
  32. support exceed your income. Then you
  33. must prioritize and cut expenses until
  34. they match your income. That will give
  35. you a balanced budget.
  36.